Las criptodivisas o monedas virtuales sustentan cientos de miles de transacciones que se realizan diariamente en todo el mundo. Es un hecho que las monedas virtuales se han incrustado directamente en la base financiera global. El único inconveniente de ellas, para muchos, es que no están institucionalizadas, lo que significa que no existe alguna autoridad que las regule.
Son todo lo contrario a los proveedores de juegos de azar, como BC Game, porque estos sí necesitan licencias para funcionar. Los criptoactivos nacieron para facilitar la gestión de transacciones, brindando una alternativa más rápida y anónima que las vías tradicionales de pago. Pero, después de tantos años sabiendo de su existencia, los expertos se hacen una idea de lo que puede suceder si se institucionaliza este mercado.
Qué significa la institucionalización del mercado cripto
El mercado de criptomonedas está abierto al público, algo que ha sido así prácticamente desde la aparición de la primera moneda virtual. Los usuarios tenían y tienen la facilidad de adquirir criptoactivos utilizando vías tradicionales de pago, como billeteras electrónicas, tarjetas de débito y otras. Pese a ello, este mercado siempre ha sido criticado por carecer de un marco legal definido.
Ese sería el objetivo de institucionalizar el mercado free cryptocurrency, establecer regulaciones y toda una serie de aspectos legales para resguardar los activos de grandes inversionistas, entidades bancarias, etc. De por sí, hay mayoristas presentes en este ámbito, así como minoristas que participan activamente en la compra y venta de criptoctivos. De lograrse la institucionalización de este mercado, los inversores, en general, contarían con mayor respaldo legal.
Participación de bancos y fondos de inversión
Varias entidades financieras, como BBVA y Santander, permiten comprar criptodivisas y realizar transacciones con ellas. De hecho, han creado un ambiente totalmente seguro para llevar a cabo estas operaciones, partiendo de:
- Reglas en torno a la compra y venta de monedas virtuales.
- Medidas de seguridad para resguardar las criptomonedas de los usuarios.
- Cumplimiento de los estándares exigidos para la realización de transacciones dentro de este mercado.
Las acciones que han estado tomando los bancos recientemente evidencian la rapidez con que se está asimilando este mercado en Europa y en países latinoamericanos, como Argentina crypto. Ahora bien, varios fondos de inversión han tomado la misma iniciativa que los bancos, garantizando las siguientes alternativas:
- Seccionar o dividir la inversión en toda una hilera de criptoactivos.
- ETFs vinculados a cualquier moneda virtual conocida, como Ethereum, Bitcoin, Dogecoin, etc.
- Fondos de pensión y cobertura sujetos a varios criptoactivos, para reducir el riesgo cambiario.
Regulación gubernamental y marcos legales
Luego de la idea del presidente Nayib Bukele de legalizar el Bitcoin, otros mandatarios también tomaron la iniciativa, aunque no de una forma tan directa como el magnate salvadoreño. Por ejemplo, Donald Trump lanzó una criptomoneda, y al cabo de un tiempo, le siguió su homólogo argentino, Javier Milei, con la $LIBRA, en lo que parecía una de sus tantas ideas para reducir la Argentina inflation y proteger el Argentina capital.
No obstante, debido a la volatilidad del mercado y a otros aspectos implícitos, hay muchos escépticos sobre la asimilación de las criptodivisas, quienes apoyan en gran medida su institucionalización, por razones obvias:
- Dar pie al establecimiento de medidas efectivas para el monitoreo de monederos y sitios web de ventas de criptomonedas, y así velar por la integridad de los compradores.
- Conducir a la aplicación de protocolos de seguridad como, antilavado de dinero y otras medidas igual de efectivas.
- El mercado se regularía en su totalidad, y funcionaría de la misma forma que los medios convencionales de pago, bajo supervisión directa de las autoridades y con las medidas pertinentes de seguridad.
- El surgimiento de leyes específicas para regular el mercado de criptomonedas en su totalidad. Algunas naciones, como Estados Unidos, ya están pensando en un marco regulatorio para lograrlo.
Infraestructura financiera y custodia institucional
Las regulaciones son la base de la institucionalización del mercado de criptodivisas. Ahora bien, detrás de todas esas leyes orientadas a resguardar la integridad de los inversores, hay una o varias autoridades, además de ciertas medidas, que velan por el cumplimiento de cada una de las regulaciones:
- Entidades competentes. Desde bancos hasta empresas privadas, e instituciones competentes, deberán asegurarse de que el mercado se mantenga dentro del margen legal establecido.
- Protocolos avanzados de seguridad. Para resguardar los criptoactivos de los usuarios, se necesitarán entidades especializadas con los recursos necesarios para proteger los activos de los inversores.
- Parámetros específicos de transacción. Es necesario que se fijen medidas capaces de garantizar transparencia en cada una de las transacciones, algo así como protocolos de cifrado y otras barreras infalibles de seguridad.
- Reducción de la volatilidad. La intervención institucional también puede reducir considerablemente la volatilidad detrás del valor de los criptoactivos.
- Transacciones rápidas y seguras. Además de estar respaldadas por las medidas pertinentes de seguridad, las operaciones con criptomonedas podrían gestionarse con mayor facilidad, aprovechando las innovaciones del mercado financiero actual.
Impactos positivos de la entrada institucional
Hasta ahora, hemos mencionado muchos de los beneficios que implicaría la entrada institucional en el mercado de criptodivisas. Es evidente que, de llegar a consolidarse esta idea, habría más aspectos positivos de por medio:
Aumento de la liquidez y estabilidad del mercado
Cuando se habla de “descentralización”, se nos viene a la mente un ejemplo bastante común: “el mercado de monedas virtuales”. De manera que, si sucediese la intervención institucional, habría normas y medidas afincadas a respaldar la integridad de los inversores, generando así:
- Una reducción apreciable de la volatilidad del mercado.
- Mayor liquidez de los activos.
- Mayor factibilidad a la hora de invertir.
- Un medio extra excepcional de ahorro.
Mayor confianza de los inversores tradicionales
Actualmente, muchos inversores hacen vida en el mercado de criptomonedas, pero no tienen las mismas garantías que aseguran las transacciones financieras convencionales. Si se lograra institucionalizar el mercado, sería más seguro para todos:
- Se implementarían las mismas medidas antilavado de dinero y otras similares.
- Se solventaría cualquier inconveniente entre las partes involucradas de la forma más rápida y viable posible.
- Tal y como se menciona en la sección anterior, la liquidez sería mayor, lo que significa que los activos no perderían su valor con el tiempo.
Desarrollo de productos financieros basados en criptoactivos
Así como existen las tarjetas prepagas y los pagos NFC, sería más sencillo realizar compras con criptoactivos. Imagina todo un ecosistema diseñado para facilitarte la gestión de compra y venta de monedas virtuales, además de:
- Tarjetas para realizar compras online.
- La posibilidad de retirar dinero en efectivo de cajeros automáticos.
- Aplicaciones para hacer transacciones rápidas en tiendas, con tu Smartphone, de la misma forma que NFC.
Riesgos y desafíos de la institucionalización
Así como institucionalizar el mercado de criptomonedas tiene sus ventajas, también hay algunos riesgos implícitos. El establecimiento de regulaciones y un marco legal obligatorio podrían generar consecuencias algo severas, al menos, al principio.
Centralización de un mercado originalmente descentralizado
Centralizar el mercado de las monedas virtuales puede compararse fácilmente con pasar de un gobierno federalista a otro, centralista. ¿Cómo? Donde el poder y las decisiones de amplio espectro inciden en todo el mercado. A esto se le suma una serie de regulaciones obligatorias y otras medidas que pueden no ser tan favorables para los inversores.
Posibles restricciones regulatorias y pérdida de privacidad
El rasgo distintivo de las operaciones con criptomonedas es la privacidad, la cual se ve totalmente respaldada por el anonimato, que representa la base de todo el sistema. Las operaciones que se efectúan a partir de esta clase de activos no muestran información sobre el emisor ni el destinatario. A lo mucho, solo se requiere:
- Un nickname.
- Una dirección de depósito.
- Una dirección de email.
Ahora bien, la intervención institucional acabaría con este panorama, eliminando la idea del anonimato en las operaciones. Claro, las autoridades no lo ven así, sino, más bien, como una cubierta de operaciones fraudulentas, como el lavado de dinero.
Manipulación de precios y conflictos de intereses
El comportamiento del mercado de criptodivisas depende de una serie de factores. Tanto el valor de cada activo como otros puntos de interés sufren cambios drásticos por muchas razones. Así funcionan las cosas con las criptodivisas. No obstante, es probable que, de establecerse alguna entidad reguladora, todo cambie en torno a:
- Los intereses de la directiva misma de dicha autoridad reguladora.
- De las personas más influyentes.
- Cualquier fenómeno político.
Cambios en el comportamiento del inversor cripto
Los inversores solo en enfocan en negocios que demuestren ser viables a largo plazo. Después de todo, son visionarios que se plantean una idea a desarrollar en el transcurso de varios años. Pero, si algo no les conviene, como podría ser la intervención institucional en el mercado de criptodivisas, simplemente se retiran.
Transición del retail al institucional
La transición del retail al institucional es algo que se ha venido tratando desde hace algún tiempo. En el caso específico del mercado de criptomonedas, resultaría en la salida de particulares, para que esta clase de activos solo puedan ser utilizados por grandes empresas. Aparte, también es posible que:
- Las instituciones aumenten las tarifas.
- El concepto de “mayor” liquidez atraiga a más inversores.
- Incremente la fiabilidad de las criptomonedas ante el ojo público.
Modificación de estrategias de inversión a largo plazo
Dependiendo de las regulaciones y de las medidas que se apliquen en una “hipotética centralización”, los inversores evaluarán el panorama para verificar qué es lo que realmente les conviene. Partiendo de esto, te enseñamos algunas de las posibles previsiones que tomarían los expertos:
- Expandir sus opciones de inversión. Tal y como han venido haciendo hasta ahora, los inversores continuarían diversificando su cartera de inversión para prevenir cualquier posible contratiempo que pueda originarse de la centralización del mercado.
- Incursionar en distintos sectores. También podrían recurrir a los contratos inteligentes en un gran intento de reforzar su línea de inversión.
- Evitar enfocar la mayor parte de los fondos en un activo. Otra forma de sobrellevar las “posibles medidas” de la intervención institucional es dividiendo equitativamente los activos en varias criptomonedas.
- Investigar todo sobre el mercado. Es necesario monitorear detenidamente los cambios del mercado, además de cualquier factor que pueda generar fluctuaciones significativas en el valor de las monedas virtuales.
Reducción de la volatilidad por volumen profesional
Según el planteamiento general de compra y venta de criptoactivos, es posible que disminuya la volatilidad de las monedas virtuales que representen mayor volumen. Debe tenerse en cuenta que la volatilidad está presente en todas las criptomonedas en mayor y en menor medida.
Perspectivas a futuro del mercado cripto institucionalizado
Con algunos países enfocando sus planes en la institucionalización del mercado cripto, hay buenas proyecciones a futuro. Si bien, es probable que esta “centralización” no tenga cabida en un futuro tan lejano, hace falta formular un marco regulatorio que sea lo bastante viable, de manera que no perjudique a los inversores.
Consolidación de las criptomonedas como activos globales
Hoy en día, las criptodivisas son la base de muchísimas transacciones financieras a nivel mundial. La posibilidad de adquirir estos activos, sin importar la zona geográfica, es un pro más que evidente. Por lo tanto, de llegarse a convertir en activos globales, lo primero que cambiaría sería el volumen de compra y venta. Después de todo, tanto gobiernos como entidades financieras realizarían sus operaciones sustentándose en estos activos.
Integración con sistemas financieros tradicionales
¿Imaginas lo sencillo y cómodo que sería comprar en una tienda con criptomonedas? Pues sería todavía más cómodo si fuese posible utilizar tarjetas de débito o crédito en Bitcoins, Ethereum u otra criptodivisa. También sería increíble si se pudiesen hacer compras con NFC, igualmente, con un balance respaldado por monedas virtuales.
Innovación en activos digitales y servicios descentralizados
Actualmente, los monederos de criptomonedas han hecho todo lo necesario para facilitar la compra y venta de monedas virtuales a los usuarios. Estamos seguros de que continuarán innovando sus sistemas, al menos, mientras el mercado siga descentralizado, en un gran intento por proteger la integridad de todas las personas.
